Arabie saoudite : Investir
Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Arabie saoudite | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires
Les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) en 2021 se sont élevés à 1 580 milliards USD, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% de moins que la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué.
Les flux d'IDE vers l'Arabie saoudite avaient progressivement diminué en raison de facteurs politiques et de la baisse des prix du pétrole; toutefois, la diversification économique et de nouveaux projets en dehors du secteur pétrolier et gazier ont contribué à renverser la tendance. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les entrées d'IDE en Arabie saoudite sont restées résilientes malgré la pandémie, augmentant de 20 % pour atteindre 5,39 milliards USD en 2020, contre 4,56 milliards USD un an plus tôt et 19,28 milliards en 2021. Interventions politiques visant à diversifier les investissements semblent efficaces : des investissements clés dans les services financiers, le commerce de détail, le commerce électronique et les TIC ont été signalés. Le stock d'IDE dans le pays a augmenté en 2020 et a atteint 241 milliards USD. Les Émirats arabes unis, les États-Unis, la France, Singapour, le Japon, le Koweït et la Malaisie sont les principaux investisseurs en Arabie saoudite. Les investissements sont principalement orientés vers l'industrie chimique, l'immobilier, les combustibles fossiles, l'automobile, le tourisme, les plastiques et les machines. Parallèlement, les sorties en provenance d'Arabie saoudite ont fortement ralenti en 2020 (-64 % à 4,9 milliards de USD) avant de reprendre de l'élan à 23,86 milliards USD en 2021.
Le Royaume a fait pression pour augmenter les IDE ces dernières années dans le cadre du plan Vision 2030 visant à mettre fin à la dépendance aux combustibles fossiles, et il vise 100 milliards USD d'IDE annuels d'ici 2030. De plus, l'Arabie saoudite a adopté sept «principes directeurs pour l'élaboration des politiques d'investissement». », y compris la non-discrimination, la protection des investissements, la durabilité des investissements, une transparence accrue, la protection des préoccupations de politique publique, la facilité d'entrée pour les employés et le transfert de connaissances et de technologies ; et l'Autorité générale saoudienne de l'investissement a été modernisée et est devenue le ministère de l'Investissement. Récemment, l'Arabie saoudite a également lancé un programme ZES qui se concentre sur les industries non traditionnelles, notamment l'informatique en nuage, le tourisme, les énergies renouvelables et la logistique. Les tensions politiques et sociales, l'accès réduit au crédit et la politique de « saoudisation », qui favorise la main-d'œuvre nationale, ont tous été des obstacles aux IDE. Néanmoins, le gouvernement a investi massivement dans les infrastructures nationales pour attirer les investissements, et les IDE sont considérés comme l'un des moyens les plus efficaces de diversifier l'économie et de fournir des emplois aux jeunes générations. Le gouvernement a ouvert les secteurs de la vente au détail et de la vente en gros à 100 % de participation étrangère et a lancé un vaste programme de privatisation. Les autorités accueillent favorablement les IDE en raison de leur capacité à transférer des technologies, à employer et à former la main-d'œuvre nationale, à favoriser le développement économique et à valoriser les matières premières locales. L'inflation maîtrisée et le taux de change relativement stable du pays, l'ouverture aux capitaux étrangers dans le gaz en amont, ainsi que les vastes programmes de privatisation figurent parmi les avantages qui attirent les investisseurs dans le pays. La performance dynamique du secteur bancaire tire la croissance du secteur non pétrolier. Enfin, l'accès aux plus grandes réserves mondiales de pétrole, des coûts énergétiques très bas et un niveau de vie élevé sont des facteurs décisifs pour les investisseurs étrangers. Néanmoins, l'investissement étranger est actuellement interdit dans 10 secteurs, dont l'exploration, le forage et la production de pétrole; pêcheries; services de sécurité et de détective; et investissement immobilier dans les villes saintes de La Mecque et de Médine.
| Investissement Direct Etranger | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Flux d'IDE entrants (millions USD) | 5.399 | 19.286 | 7.886 |
| Stocks d'IDE (millions USD) | 241.775 | 261.061 | 268.947 |
| Nombre d'investissements greenfield* | 90 | 150 | 239 |
| Value of Greenfield Investments (million USD) | 9.431 | 8.958 | 13.473 |
Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.
Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.
| Les pays investisseurs | 2017 (dernières données officielles disponibles), en % |
|---|---|
Émirats Arabes Unis |
21,0 |
| États-Unis | 20,0 |
| France | 9,0 |
| Singapour | 6,0 |
| Japon | 5,0 |
| Koweït | 4,0 |
| Malaisie | 4,0 |
| Les secteurs investis | 2017 (dernières données officielles disponibles), en % |
|---|---|
| Industrie chimique | 30,0 |
| Immobilier | 27,0 |
| Charbon, pétrole et extraction de gaz | 7,0 |
| Industrie automobile | 7,0 |
| Hôtellerie et Tourisme | 6,0 |
| Plastiques | 5,0 |
| Machinerie | 2,0 |
Source : La Société Arabe de Garantie des Investissements et des Crédits à l'Exportation, Dernières données disponibles.
Depuis l'adhésion de l'Arabie Saoudite à l'OMC en 2005, le climat pour les investissements étrangers dans le royaume s'est nettement amélioré. Les points forts de l'Arabie Saoudite du point de vue de l'investisseur sont :
Bien que le pays ait déployé des réformes encourageant l'investissement étranger, le cadre légal de résolution des différends commerciaux est parfois jugé inadéquat, la législation sur la propriété intellectuelle manque de transparence et le gouvernement impose des quotas d'employés saoudiens dans les entreprises. Des retards sont constatés dans le paiement de contrats gouvernementaux. L'environnement culturel très conservateur, notamment la ségrégation des sexes en vigueur dans la plupart des entreprises, peut décourager les investisseurs peu accoutumés à ces pratiques.
Les autres points faibles sont :
Pour faciliter les investissements dans le royaume, le Ministère de l’investissement a mis en place un Centre pour les Services d'Investissement (ISC). L'ISC doit décider s'il remet ou s'il refuse une licence dans les 30 jours après réception de la demande de l'investisseur. Un Centre saoudien d'arbitrage commercial a aussi été créé, ce qui assure aux investisseurs étrangers un recours peu coûteux en cas de différend commercial.
Le gouvernement saoudien a lancé le programme de développement ambitieux Saudi Vision 2030 qui prévoit d'importantes opportunités pour les investisseurs étrangers dans les domaines de l'éducation, du logement, de la santé, de l'énergie, entre autres. En 2016, l'Arabie Saoudite a autorisé l'acquisition à 100% par des investisseurs étrangers d'actifs dans le commerce du détail et de gros. Un programme de privatisation a également été lancé. Le gouvernement cherche aussi à attirer des IDE dans les secteurs des énergies renouvelables et du divertissement.
Invest Saudi a été créé par le ministère de l'investissement (MISA) pour promouvoir l'investissement au niveau national et offrir plusieurs services aux investisseurs. Les mesures d'incitation et de soutien de l'Arabie saoudite sont spécifiquement conçues pour encourager les investissements susceptibles de diversifier et d'améliorer la compétitivité du Royaume. Les incitations comprennent un soutien financier, fiscal et à l'emploi. Le MERAS facilite les relations avec les agences gouvernementales.
Cependant, d'autres initiatives gouvernementales récentes et visant notamment à favoriser l'emploi de citoyens saoudiens sont susceptibles de décourager les investisseurs étrangers : coûts des visas de travail pour les étrangers, quota d'emplois de ces derniers, politiques de localisation plus strictes et introduction d'une TVA depuis 2018.
| Comparaison internationale de la protection des investisseurs | Arabie saoudite | Moyen-Orient & Afrique du nord | Etats-Unis | Allemagne |
|---|---|---|---|---|
| Index de transparence des transactions* | 9,0 | 6,4 | 7,0 | 5,0 |
| Index de responsabilité des managers** | 9,0 | 4,8 | 9,0 | 5,0 |
| Index de pouvoir des actionnaires*** | 7,0 | 4,7 | 9,0 | 5,0 |
Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.
Il existe des bureaux prêts à l'emploi qui peuvent être loués dans divers centres d'affaires des villes principales du royaume.
Cependant, dans le cas de sociétés étrangères qui ont un intérêt national, le gouvernement saoudien fournit les espaces temporaires pour une période limitée, jusqu'à ce que la société s'établisse dans le pays.
Vous pouvez contacter la Saudi Arabian General Investment Authority (Autorité générale saoudienne d'investissements) et Invest Saudi pour avoir plus d'informations sur les lois sur les investissements et les opportunités en Arabie Saoudite.
Corporation des industries de base d'Arabie Saoudite (SABIC)
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